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港股打新,你为啥还在观望?

  • 作者:瞳雨
  • 动态
  • 时间:2019-10-22
  • 111人已阅读
简介港股市场公开认购的投资者数量远少于A股,且港股市场新股招股时有回拨机制,若散户申购数量大,会将提供给机构投资者认购的股份回拨给散户以提升中签率,所以港股市场一手中签率极高

这一波新股行情始于百威亚太(01876)的二次招股,下调筹资额和招股价之后,百威亚太受到了投资者更热烈的追捧,招股价27港元,每手100股,超购3.64倍,一手中签率100%,上市后最高价为32.65元,上涨超20%,新股市场热情被彻底点燃。


如果以现金申购方式申购并中签1手百威亚太,所需资金约为2730港元,在股价最高点卖出,每手可获利润535港元。

若以融资申购方式申购并顺利中签10手,按1:9的融资比例计算,需要冻结的资金为2830港元,融资剩余的90%。若全部中签且在股价最高点卖出,扣除融资利息后,总计可获利润近5000港元。



而紧接着进行招股的鲁大师(03601),更是将港股市场热情进一步引爆。招股价2.7港元,每手1000股,超购277.4倍,一手中签率20%,10月10日上市首日收报8.6港元,上涨218%,每手可获利润5870港元!而尽管在一周后股价有所下滑,10月18日收盘报6.3元,仍较发行价高出一倍多!



若以融资申购方式申购并中签10手,若以首日收盘价卖出,扣除融资利息后,可获利润约58000港元,若在股价最高点卖出,扣除融资利息后,可获利润约84000港元


随着新股市场情绪的升温,不仅仅是百威和鲁大师等几只热门新股,后续发行的多只港股新股均有不错的涨幅,中签后上市首日即卖出的策略可以为投资者带来不少盈利。


尽管近段时间也有少部分新股上市即破发,但多数新股如傲迪玛汽车(08418)、德视佳(01846)、信恳智能(01967)、庄臣控股(01955)等港股新股,在上市首日表现均十分亮眼。


而港股市场投资者投资者多采取中签后首日即卖出的策略,尽管每手新股中签的利润可能仅几百元或一两千元,但港股新股中签率高,利润兑现周期短,资金利用效率高,中签新股卖出后即可用资金申购其他新股,积少成多,依旧可以获得相当可观的盈利。


不过按照新股上市后几日的走势看,多数新股均有不同程度的下跌,若上市当日随即卖出多数情况能获得最大的利益。即使可能错失个别股票更大的上涨,但考虑到港股市场每年新股的数量和中签率来看,上市首日即卖出的策略仍是较好的规避风险,获取最大中签利润的方法。


需要指出的是,港股的新股申购与A股有所不同,港股市场具有门槛低,中签率高,上市首日不设涨跌幅等特点,具体差别我们列表比较:



在港股市场打新,首要的就是资金。无论是以现金方式申购还是以融资方式申购,均须冻结一部分资金。现金申购即申购多少新股就冻结多少资金。融资申购即投资者仅需冻结小部分资金,其余资金由券商借入,达到扩大申购规模、提升中签率、以小博大的目的。


从中签率角度看,港股市场公开认购的投资者数量远少于A股,且港股市场新股招股时有回拨机制,若散户申购数量大,会将提供给机构投资者认购的股份回拨给散户以提升中签率,所以港股市场一手中签率极高


在冻结资金处理上,也与A股有所不同。港股新股的招股价一般是一个区间,冻结资金时按照上限价格冻结资金。最终上市交易时,上市价格有时比上限价格低,也有采用下限价格上市的新股。上市价格会与中签结果一同公布,此时券商会将未中签客户扣除手续费的资金全数退回,中签客户的资金,在扣除申购款项及相关费用后,退回上市价格与招股上限价格的差额部分。




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